Fluxo de caixa da loja online: por que a loja que lucra fica sem dinheiro, e como calcular o capital de giro

Na loja de marketplace, o dinheiro do fornecedor sai antes e o dinheiro da venda entra depois. O estoque fica parado algumas semanas, o pedido leva dias para ser entregue e o marketplace libera o valor dias depois da entrega. É por isso que a loja que dá lucro fica sem dinheiro. Uma loja com R$ 40 mil de CMV por mês, 45 dias de estoque, 11 dias até receber e fornecedor à vista precisa de cerca de R$ 75 mil de capital de giro só para girar.

Lucro é uma pergunta sobre o mês; caixa é uma pergunta sobre o calendário. As duas precisam de resposta, e confundir uma com a outra é o caminho mais curto para antecipar recebível todo mês.

#Lucro e caixa não são a mesma coisa

Por isso a DRE pode mostrar lucro enquanto a conta do banco está vazia. Montei a DRE de uma loja em DRE para loja de marketplace.

#O ciclo financeiro: quantos dias o seu dinheiro fica preso

O ciclo financeiro é o tempo entre pagar o fornecedor e receber do comprador:

Ciclo financeiro = dias de estoque + dias até receber − dias de prazo do fornecedor

• Dias de estoque: quanto tempo, em média, o produto fica parado antes de ser vendido.
• Dias até receber: envio, entrega e prazo de liberação do marketplace. No Mercado Livre, a ajuda do Mercado Pago fala em 8 dias depois da entrega para produto novo com Envios; com alguns dias de entrega, o total passa de 10. Detalhei em quando o dinheiro da venda cai no Mercado Livre.
• Prazo do fornecedor: quantos dias você tem para pagar a compra.

#Quanto capital de giro você precisa

Capital de giro ≈ CMV do mês ÷ 30 × ciclo financeiro

A mesma loja, com o mesmo lucro, precisa de R$ 75 mil ou de R$ 8 mil para funcionar, dependendo do ciclo. Negociar prazo com o fornecedor e comprar com mais frequência mudam o caixa mais do que qualquer aumento de vendas.

E vender mais aumenta a necessidade de capital: se o CMV dobra, o capital de giro dobra junto. É o motivo pelo qual loja que cresce rápido costuma ter crise de caixa justamente no melhor momento.

Na prática. Uma loja de moda praia triplicou as vendas entre setembro e dezembro. Para acompanhar, comprou estoque à vista em agosto e outubro. O lucro do quarto trimestre foi o maior do ano, mas em novembro ela não tinha dinheiro para a folha, porque o caixa estava todo em estoque e em vendas a liberar. Ela antecipou o recebível duas vezes, e a antecipação levou quase um quarto do lucro do trimestre. No ano seguinte, negociou 30 dias com o principal fornecedor e dividiu as compras em quatro pedidos menores.

#O modelo de fluxo de caixa semanal

Para uma loja de marketplace, uma planilha semanal resolve. Uma coluna por semana, para as próximas oito:

Entradas

• Liberações previstas do Mercado Livre (pelas datas que aparecem nas vendas)
• Repasses previstos da Shopee e de outros marketplaces
• Outras entradas

Saídas

• Fornecedores (pelas datas de vencimento)
• Imposto (DAS ou guias do seu regime)
• Anúncios (recargas de crédito, faturas)
• Folha, pró-labore, aluguel, sistemas
• Fretes de compra e de abastecimento do Full

Saldo

• Saldo inicial + entradas − saídas = saldo final, que vira o inicial da semana seguinte.

A semana em que o saldo fica negativo é o aviso. Com oito semanas de antecedência, dá para negociar prazo, segurar uma compra ou planejar uma antecipação pontual, em vez de descobrir na véspera.

#Como encurtar o ciclo

1. Compre mais vezes, em menos quantidade. Menos dias de estoque.
2. Negocie prazo com o fornecedor. Cada dia de prazo é um dia de capital que você não precisa ter.
3. Avise a entrega no envio próprio. No Mercado Livre, sem aviso, a liberação pode levar quase um mês.
4. Tire do estoque o que não gira. Produto parado prende dinheiro e, no Full, ainda cobra estoque antigo depois do quarto mês. Veja como funciona o Full.
5. Use a antecipação como exceção, comparando o custo com a margem da venda.

#Caixa começa na margem

Um fluxo de caixa só é confiável se as entradas forem de vendas que dão lucro. Uma loja vendendo no prejuízo melhora o caixa no curto prazo e piora no longo, porque precisa de mais estoque para gerar a mesma sobra. A Milewa não substitui a sua planilha de caixa, mas responde a pergunta que vem antes dela: quanto de cada venda é lucro. Com a margem de cada pedido e o lucro líquido do mês, o seu fluxo de caixa parte de números reais.